En conferencia de prensa, el ministro de Economía, Luis Caputo, explicó que el Fondo de Garantía de Sustentabilidad licitará plazos fijos a bancos para darles fondeo de largo plazo y así financiar hipotecas a 20 y 25 años.
Luis Caputo volvió a subir al atril del Palacio de Hacienda para dar **su quinta conferencia de prensa en el último mes y medio**. Esta vez, el ministro de Economía anunció una medida **para reactivar el crédito hipotecario**, que en los últimos meses había perdido impulso por el descalce de plazos que enfrentan los bancos: captan depósitos a plazo fijo a 30 días en promedio, pero deben prestar a 20 o 25 años.
En el sector inmobiliario calculan que **por cada crédito hipotecario que se otorga se movilizan otras cuatro operaciones de compraventa**, un efecto de arrastre que el Gobierno busca aprovechar en momentos en que la actividad de la construcción viene rezagada (está 25% abajo del pico de actividad de 2023).
Para resolver el desajuste de plazos, el Gobierno recurrirá al Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses. A través de licitaciones, **el fondo colocará plazos fijos extendidos**, a un año y hasta cinco años, que les darán a los bancos el fondeo de largo plazo que hoy no consiguen en el mercado. **El monto del programa es de $2 billones (US$1320 millones).**
Las licitaciones tendrán una tasa mínima requerida de UVA más 2,5% para los depósitos a un año, y de UVA más 4,5% para los de cinco años; los bancos podrán ofrecer tasas más altas si les interesa ese plazo en particular. A la vez, el FGS exigirá que las entidades no presten ese dinero a los tomadores de crédito a una tasa superior a UVA más 7,5%, aunque sí podrán hacerlo a tasas más bajas.
El monto máximo de crédito habilitado equivale a US$200.000, muy por encima del promedio actual, de unos US$80.000. Con los $2 billones licitados, en **el Gobierno estiman que se podrían financiar soluciones habitacionales para entre 17.000 y 18.000 familias.**
**Caputo volvió a insistir en la necesidad de “impulsar” la economía, luego de que en su conferencia anterior hubiera hablado de “reactivarla”.** Dijo que la actividad crece por encima de gestiones previas, con el consumo y las exportaciones en niveles récord, y que **una mayor recaudación permitirá seguir bajando impuestos**, en línea con el programa económico que el Gobierno prevé sostener durante el próximo año y medio.
La medida se suma a la habilitación, anunciada dos semanas atrás, para que los bancos **presten en dólares a personas jurídicas hasta el 15% de sus depósitos**, bajo normas macroprudenciales del Banco Central. El ministro vinculó ese combo con la construcción, a la que sumó la referencia de las licitaciones de los corredores viales, **con 9000 kilómetros en obra para octubre **y entre 6000 y 12.000 kilómetros adicionales que se adjudicarán próximamente.
Cómo se instrumentará
Caputo repasó la evolución del *stock *de crédito hipotecario en pesos, que **pasó de $7,5 billones al inicio de la gestión a $16,8 billones en la actualidad**, un alza nominal del 121% que equivale a un 57% en términos reales. Pese a esa mejora, **el stock apenas representa el 2% del PBI, contra el 27% en Chile y el 50% en Estados Unidos**, donde llegó a tocar el 75%.
**“Hay un margen de crecimiento realmente muy grande”**, dijo el ministro, y atribuyó el rezago histórico del mercado argentino a episodios previos de ruptura de contratos y confiscación de depósitos, que erosionaron la confianza en el ahorro de largo plazo.
El funcionario destacó además que **la mora en el crédito hipotecario es del 1,6%** y aclaró que el FGS no asume riesgo crediticio de personas humanas, sino que esa **función queda en manos de los bancos, que son quienes evalúan y otorgan los préstamos**. Caputo dijo que se había descartado una propuesta alternativa para que el FGS recomprara cartera hipotecaria a las entidades, por considerarla ajena al objetivo del fondo.
Para graficar el alcance de la medida, el ministro presentó un ejemplo. Una propiedad de US$106.667, financiada en un 75% —el máximo habitual—, **equivale a un crédito de unos US$80.000. A una tasa de UVA más 7% y a 25 años de plazo, la cuota mensual sería de $865.098**, un monto que Caputo consideró cercano a un alquiler. Para acceder a ese crédito, que no puede superar el 25% del ingreso familiar, se necesita un ingreso neto de $3.460.391, frente a un ingreso promedio neto que hoy ronda los $1.800.000, lo que en la práctica exige el sueldo combinado de una pareja.
**La primera licitación del FGS está prevista para la semana próxima, por $200.000 millones**,** **y el resultado determinará el ritmo de las siguientes convocatorias, según cuánto tarden los bancos en originar las hipotecas. Las subastas se canalizarán a través de un sistema del **Banco Central, que actuará como agente organizador y supervisará que los fondos se destinen efectivamente a créditos hipotecarios** dentro del plazo establecido.
Consultado sobre qué más planea el Gobierno para reactivar la economía, **Caputo respondió que “siempre” tienen “muchas cosas” en carpeta**, pero que solo anuncian medidas cuando las concretan. Dijo que la actividad ya crece por encima de gestiones anteriores, con el producto y el consumo en niveles récord, y con las exportaciones en alza tanto en el agro y la minería como entre las pymes. Agregó que **ya bajaron impuestos por el equivalente a tres puntos del PBI**, además de la reducción del impuesto inflacionario, y que el objetivo es seguir bajando la carga tributaria a medida que la economía crezca, se formalice y aumente la recaudación. El resto del programa, señaló, **pasa por sostener la estabilidad económica y jurídica**, bajar regulaciones y el costo financiero, y mejorar la infraestructura logística para atraer inversiones.
En la conferencia, acompañaron al ministro **Baltasar Felipe Romero Krause**, vicepresidente segundo y director del Banco Central, y Juan Cruz Micele**, director general de inversiones del FGS. Como ya es costumbre, **no se permitió el ingreso de fotógrafos al Ministerio de Economía para cubrir la conferencia.**